La 5 iunie 2020, dieta a adoptat amendamente la Legea cu privire la vânzări, etc. de instrumente financiare [1] care introduc, printre altele, un sistem de înregistrare a furnizorilor unici de servicii intermediare de servicii financiare. [2] Ca urmare a acestor modificări, care vor intra în vigoare la o dată care urmează să fie stabilită printr-un ordin de cabinet (dar, în orice caz, în termen de 18 luni de la publicarea lor [3]), Legea privind vânzările, etc. a instrumentelor financiare va fi redenumită ca „Legea privind furnizarea de servicii financiare” („Legea”). Legea delegă autoritatea de a propune cerințe de reglementare detaliate Agenției pentru Servicii Financiare („ASF”), care publică de obicei proiecte de reglementări pentru comentarii publice cu câteva luni înainte de intrarea lor în vigoare.

japonia

Conform legilor existente, licențele și/sau alte cerințe pentru agențiile de operare sau serviciile intermediare referitoare la produsele financiare sunt stabilite în statutele și reglementările separate care reglementează industriile respective. În temeiul legii, un furnizor de servicii intermediare poate furniza servicii intermediare cu privire la produsele financiare din diferite sectoare de activitate acoperite de lege prin obținerea unei înregistrări ca operator financiar intermediar de servicii financiare și desemnarea categoriilor de întreprinderi intermediare de servicii financiare în care se va angaja.

Mai jos este un rezumat al reglementărilor introduse de lege.

Categorii de întreprinderi intermediare de servicii financiare acoperite de lege

Întreprinderile intermediare de servicii financiare care vor fi acoperite de lege constă din următoarele categorii [4]:

  • Intermedierea tranzacțiilor de depozit, etc.
  • Intermedierea tranzacțiilor de asigurare;
  • Intermedierea tranzacțiilor cu valori mobiliare, etc. și
  • Intermedierea împrumuturilor acordate de operatorii de afaceri de creditare.

Fiecare dintre aceste categorii este definită după cum urmează.

  1. Intermedierea tranzacțiilor de depozit, etc.
    1. Intermedierea contractelor de depozit între bănci și alte instituții financiare de depozitare autorizate în Japonia („Instituții financiare”) și clienții acestora; [5]
    2. Intermedierea contractelor de împrumut de bani sau tranzacții de reducere a notelor între instituțiile financiare și clienții acestora (contracte de împrumut încheiate de operatorii de afaceri de împrumut de bani] [6] cu clienții acestora, care sunt clasificate în categoria (4) de mai jos, sunt excluse din această categorie [ 7]); și
    3. Intermedierea contractelor pentru serviciile de transfer de fonduri furnizate între instituțiile financiare și clienții acestora. [8]
  2. Intermedierea tranzacțiilor de asigurare

Intermedierea contractelor de asigurare între companiile de asigurări, companiile de asigurări străine sau operatorii de afaceri de asigurări pe termen scurt, cu valoare redusă, autorizați în Japonia ca asigurători și clienții lor respectivi. [9]

  1. Intermedierea tranzacțiilor cu valori mobiliare, etc.
    1. Intermedierea contractelor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare încheiate între brokeri/dealeri de valori mobiliare înregistrați în Japonia (sub rezerva anumitor excepții), instituții financiare din Japonia autorizate să se angajeze în afaceri de brokeri/dealeri de valori mobiliare sau manageri de investiții în valori mobiliare înregistrate în Japonia ( colectiv, „Brokeri/dealeri de valori mobiliare”) și clienții lor respectivi; [10]
    2. Intermedierea plasării comenzilor către Brokeri/Dealeri de valori mobiliare de către clienții acestora pentru tranzacții cu instrumente financiare derivate sau valori mobiliare derivate pe piețele valutare japoneze sau pe piețele valutare (care sunt desemnate în conformitate cu Legea instrumentelor financiare și a schimbului (Legea nr. 25 din 13 aprilie, 1948; „FIEA”) [11];
    3. Solicitări în numele brokerilor/dealerilor de valori mobiliare în oferte publice sau plasamente private de valori mobiliare [12]; și
    4. Intermedierea contractelor de consultanță în investiții sau de gestionare a investițiilor între brokeri/dealeri de valori mobiliare și clienții acestora. [13]
  2. Intermedierea împrumuturilor acordate de operatorii economici de creditare

Intermedierea contractelor de împrumut sau a contractelor de reducere a notelor între creditorii de bani autorizați conform Legii privind împrumuturile de bani [14] și clienții acestora. [15]

Important, tranzacțiile desemnate de FSA ca necesită explicații extrem de profesionale către clienți conform reglementărilor care urmează să fie promulgate de FSA („Regulamentele FSA”) vor fi excluse din domeniul de aplicare al tranzacțiilor care pot fi intermediate de operatorii de afaceri intermediari ai serviciilor financiare în fiecare dintre categoriile la care se face referire mai sus. Ca rezultat, produsele financiare pe care un intermediar de servicii financiare le poate intermedia în temeiul legii vor fi limitate la produse relativ simple, simple, deși este necesar să așteptați până când proiectul de regulamente ASF va fi publicat pentru a confirma ce produse financiare pot fi intermediate. de către operatorii intermediari de servicii financiare. [16]

Înregistrare ca operator intermediar de servicii financiare

Pentru a vă angaja în întreprinderile intermediare de servicii financiare, este necesar să vă înregistrați la ASF în conformitate cu legea.

Orice persoană sau entitate (inclusiv entități non-corporative) poate solicita o înregistrare conform Legii, dar orice corporație străină care solicită este obligată să aibă un sediu comercial în Japonia și un reprezentant rezident în Japonia. [17]

Cererea trebuie să identifice, de asemenea, categoriile de servicii intermediare în care solicitantul are în vedere angajarea și o descriere a metodelor pe care le va utiliza pentru a desfășura categoriile identificate de servicii intermediare. În plus, dacă serviciile intermediare urmează să fie furnizate prin computere sau sisteme de telecomunicații (al căror domeniu de aplicare va fi clarificat de regulamentele ASF („Serviciul financiar electronic intermediar de afaceri”)), aplicația trebuie să clarifice această intenție.

Detaliile referitoare la alte elemente care trebuie descrise în cereri și anexele necesare sunt delegate Regulamentelor ASF și vor fi publicate în continuare.

ASF va respinge cererile în cazul în care solicitantul sau oricare dintre ofițerii săi (sau o corporație pentru care un astfel de ofițer a acționat ca ofițer) a fost supus unor sancțiuni penale, administrative sau de altă natură legate de anumite servicii financiare din Japonia sau de orice jurisdicție străină sau în cazul în care solicitantul se încadrează în oricare dintre celelalte motive enumerate în lege [18] sau în regulamentele FSA, astfel cum este delegat de lege.

În ceea ce privește solicitanții care vor fi angajați în afaceri intermediare ale serviciilor financiare electronice, integritatea și securitatea sistemelor utilizate pentru astfel de afaceri și organizația internă care administrează sistemul vor fi de un interes deosebit pentru autoritățile de reglementare.

Alte linii de activitate implicate de solicitant pot fi, de asemenea, examinate, în special dacă serviciile intermediare avute în vedere includ serviciile bancare.

Dacă există o modificare a conținutului cererii unui solicitant, solicitantul va fi obligat să notifice autoritatea de reglementare, în avans sau post-facto, în funcție de materia aplicabilă. [19]

Scutiri de la cerințele de licență în conformitate cu alte legi

Înregistrarea obținută de un operator intermediar de servicii financiare pentru afaceri în temeiul legii poate scuza necesitatea acestuia de a obține licențe similare în conformitate cu alte legi japoneze similare. De exemplu, un operator de afaceri intermediar de servicii financiare a cărui înregistrare conform Legii acoperă „Intermedierea tranzacțiilor de depozit, etc.” nu va fi obligat să obțină o licență de serviciu a unei agenții bancare în temeiul Legii bancare pentru intermedierea tranzacțiilor de depozit, etc., în măsura în care se efectuează în conformitate cu legea. În plus, intermedierea tranzacțiilor de asigurare efectuate în temeiul legii va fi considerată a nu constitui vânzările de asigurări care, altfel, necesită o licență în temeiul legii privind asigurările comerciale. În același timp, Intermedierea tranzacțiilor cu valori mobiliare, etc. efectuat de un operator de afaceri intermediar de servicii financiare înregistrat pentru o astfel de categorie va fi considerat ca nu constituie o afacere cu instrumente financiare în temeiul FIEA. [20]

Mai mult, un operator de servicii financiare intermediare care este înregistrat să desfășoare activități intermediare de servicii financiare electronice poate, dacă îndeplinește anumite criterii, să furnizeze servicii de agenție electronică de decontare [21] care altfel ar necesita o înregistrare separată în conformitate cu Legea bancară sau altele statutele care reglementează instituțiile financiare de depozitare. Înainte de a începe Serviciul Agenției de Decontare Electronică, Operatorul Intermediar al Serviciilor Financiare trebuie să depună la autoritatea de reglementare o descriere specifică a Serviciului Agenției de Decontare Electronică care urmează să fie efectuat. Dacă este acceptat, un astfel de operator intermediar de servicii financiare va fi considerat un furnizor de servicii al agenției de decontare electronică în sensul prevederilor relevante din Legea bancară și/sau din alte legi relevante. [22]

Cerințe de reglementare aplicabile operatorilor economici intermediari de servicii financiare

  1. Un operator de afaceri intermediar pentru servicii financiare este obligat să înregistreze un depozit ca garanție pentru clienți, pentru a se proteja împotriva eșecului operatorului de a-și îndeplini obligațiile față de acești clienți. Suma de garanție necesară va fi stabilită prin Ordinul Cabinetului. Dacă este aprobat de autoritatea de reglementare, un astfel de depozit de garanție (sau o parte din acesta) poate fi înlocuit cu o asigurare de răspundere civilă. [23]
  2. Un operator de afaceri intermediar de servicii financiare este, de asemenea, supus unui anumit set de reguli de conduită, care necesită: divulgarea anumitor informații despre operatorul de afaceri intermediar de servicii financiare către clienții săi; explicarea informațiilor materiale privind serviciile furnizate clientului; menținerea securității informațiilor privind clienții săi; interdicții de acceptare [24], direct sau indirect, de numerar sau alte active de la clientul aflat în custodie [25]; și achiziționarea de servicii ADR pentru reclamații sau litigii cu clienții sau anumite măsuri alternative.

De asemenea, anumite porțiuni din regulile de conduită aplicabile Serviciilor Agenției Bancare (în cazul intermedierii tranzacțiilor de depozit, etc.) stabilite în Legea bancară și reglementările din aceasta, Agenția de asigurări sau serviciile Brokerului de asigurări (în cazul Intermedierea tranzacțiilor de asigurare) prevăzute în Legea privind asigurările și reglementările din aceasta, precum și altele în temeiul statutelor și reglementărilor referitoare la categoriile relevante de servicii intermediare, fiecare se aplică operatorilor de afaceri intermediari ai serviciilor financiare. [26]

  1. Un operator intermediar de servicii financiare este obligat să păstreze cărțile și evidențele corespunzătoare, așa cum este cerut de regulamentele ASF. [3]
  2. Un Operator de Intermediar de Servicii Financiare este obligat să depună la autoritatea de reglementare un raport anual privind afacerile sale intermediare de servicii financiare în termen de trei luni de la sfârșitul fiecărui an fiscal. De asemenea, un extras al unui astfel de raport va fi pus la dispoziție pentru inspecția publică la fiecare birou de afaceri angajat în întreprinderile intermediare ale serviciilor financiare sau online. Detaliile acestor cerințe vor fi stabilite în regulamentele ASF. [28]

[1] Legea nr. 101 din 31 mai 2000.

[2] Prin aceeași factură, Legea privind serviciile de plată a fost, de asemenea, modificată în mod substanțial, astfel încât, printre alte modificări, au fost introduse noi categorii de furnizori de servicii de transfer de fonduri. Aceste modificări la Legea privind serviciile de plată vor fi acoperite într-o alertă separată pentru clienți.

[3] Aceste modificări au fost publicate în Monitorul Oficial din 12 iunie 2020.

[4] Articolul 11, paragraful 1 din lege.

[5] Articolul 11, paragraful 2, punctul 1 din lege. Tipurile de instituții de depozitare acoperite de această categorie sunt, de asemenea, enumerate în același articol.

[6] Operatorii economici care acordă împrumuturi de bani sunt înregistrați ca atare în temeiul Legii privind împrumuturile de bani din Japonia (Legea nr. 32 din 1973).

[7] Articolul 11, paragraful 2, punctul 2 din lege.

[8] Articolul 11, paragraful 2, punctul 3 din lege.

[9] Articolul 11, paragraful 3 din lege.

[10] Articolul 11, paragraful 4, punctul 1 din lege. Intermedierile care pot fi operate de sisteme de tranzacționare proprietare sunt excluse.

[11] Articolul 11, paragraful 4, punctul 2 din lege.

[12] Articolul 11, paragraful 4, punctul 3 din lege.

[13] Articolul 11, paragraful 4, punctul 4 din lege.

[14] Legea nr. 32 din 13 mai 1983.

[15] Articolul 11, paragraful 5 din lege.

[16] A se vedea paragrafele și articolele relevante din articolul 11 ​​din lege. Conform materialelor publicate de ASF, atunci când proiectul de lege a fost depus la dietă, au fost menționate următoarele exemple de produse financiare care vor fi excluse: depozite structurate; acțiuni care nu sunt listate la bursă; derivate; asigurare, a cărei plată depinde de fluctuațiile indicelui pieței; și asigurări în valută. Următoarele produse financiare sunt enumerate ca exemple ale celor care nu vor fi excluse: depozite obișnuite; împrumuturi pentru locuințe; JGB-uri; acțiuni listate; fonduri de investiții; asigurări pentru accidente; asigurări de călătorie; și asigurările jucătorilor de golf. Pagina 4 din materialul FSA găsit la https://www.fsa.go.jp/common/diet/201/01/setsumei.pdf.

[17] A se vedea articolul 13 alineatul (1) punctul 2 din lege. Conform acestei prevederi, o corporație străină trebuie să își identifice „reprezentantul în Japonia” în cerere. Dispoziții similare în alte legi de reglementare au fost interpretate de ASF în sensul că o corporație străină trebuie să aibă un sediu comercial în Japonia și un reprezentant înregistrat rezident în Japonia al unui astfel de birou comercial.

[18] Articolul 15 din lege.

[19] Articolul 16 din lege.

[20] Articolul 17 din lege.

[21] Înregistrarea ca furnizor de servicii al agenției de decontare electronică este necesară pentru furnizarea agregării conturilor și a altor servicii furnizate printr-o interfață de programare a aplicațiilor („API”) în temeiul Legii bancare și/sau a altor legi care reglementează instituțiile financiare de depozitare. A se vedea articolul 2, paragraful 18 și articolele 52-61-2 din Legea bancară.

[22] Articolul 18 din lege.

[23] Articolele 22 și 23 din lege.

[24] Materialele publicate de ASF indică faptul că operatorul comercial intermediar de servicii financiare este restricționat să accepte fonduri pentru plata prețului de achiziție a/taxelor de plătit pentru produsele financiare intermediate în temeiul legii și datorate furnizorilor de produse financiare (adică bănci, companii de asigurări, brokeri/dealeri de valori mobiliare etc.) de către clienții săi. A se vedea pagina 4 din materialul FSA menționat la nota de subsol 16.

[25] Unele excepții pot fi prevăzute în regulamentele ASF. Sume substanțial diferite de depozit pot fi necesare în funcție de categorie, luând în considerare cerințele de depozit impuse agenției/furnizorilor de servicii intermediari autorizați în conformitate cu dispozițiile legale existente. A se vedea pagina 4 din materialul FSA menționat la nota de subsol 16.

[26] Articolele 24-32 din lege. De exemplu, restricțiile privind tratamentul preferențial al persoanelor afiliate în acordarea împrumuturilor în conformitate cu reglementările bancare, restricțiile privind utilizarea informațiilor materiale nepublică în solicitarea tranzacțiilor cu valori mobiliare etc. A se vedea pagina 5 din materialul FSA menționat la nota de subsol 16.