Investitorii care citesc comentariile companiei de gestionare a activelor (AMC) într-un raport lunar publicat (sau o foaie informativă) întâlnesc adesea termeni precum subponderabilitatea sau supraponderabilitatea unui stoc sau a unui sector.
Toate AMC-urile sau fondurile mutuale compară performanța portofoliului pe baza unui indice.
De exemplu, fondurile cu capitalizare mare pot evalua performanța lui Nifty.
Supraponderarea sau subponderarea unui fond față de punctul său de referință oferă o perspectivă bună despre viziunea sectorială și așteptările sale.
Înțelesul de subponderalitate sau supraponderalitate într-un sector
Un indice este de obicei construit pentru a oferi o imagine corectă a tuturor sectoarelor importante ale economiei.
Gestionarea portofoliului este de două tipuri - activă și pasivă.
Ambele fonduri sunt adesea legate sau comparate cu un indice adecvat.
Cu toate acestea, managerul de portofoliu caută să genereze randamente mai mari decât indicele de referință cu ajutorul gestionării active a portofoliului (în cazul în care ponderile unui anumit sector sau stoc pot fi modificate pe baza perspectivelor, spre deosebire de managementul pasiv care imită pur și simplu criteriul de referință).
Un administrator de fond poate subpondera sau supraponderaliza un anumit sector pe baza perspectivei bune dintr-un anumit sector.
De exemplu, un manager de portofoliu este subponderal în IT implică faptul că deține o pondere mai mică în sectorul respectiv față de indicele de referință (să spunem Nifty).
Pentru a fi mai precis, spuneți că ponderea sectorului IT în Nifty este de 20%, iar managerul de portofoliu care deține în schema sa este de 15%, implică faptul că este subponderal.
Pentru a deveni un expert în identificarea sectoarelor supraponderale și subponderale, înscrieți-vă la cursul NSE Academy Certified Equity Research Analysis pe Elearnmarkets.
De ce managerul de fond este subponderal sau supraponderal pe un stoc sau pe un sector?
Un administrator de fond poate deveni subponderal dacă are o viziune negativă asupra unor sectoare din index.
De exemplu, să spunem că indicele bancar de la Nifty de referință se ridică la 18%, iar participația din schema administratorului de fond este de 12%, el pare a fi subponderal.
Cu cât managerul de fond are o pondere mai mică într-un anumit sector, cu atât este mai mic perspectiva pe care o are în vedere, acest lucru se poate datora diminuării perspectivei sau sectorului care devine prea supraevaluat.
De asemenea, un administrator de fond poate avea o pondere excesivă într-un anumit sector dacă consideră că acesta va depăși performanța altor sectoare din index.
Cu cât diferența dintre ponderea sectorului în fond și indicele este mai mare, cu atât este mai mare ponderea excesivă în sectorul respectiv.
Motivul unei astfel de supraponderale semnificative într-un anumit sector ar putea fi că el crede că sectorul va oferi randamente mai mari.
Sursa: www.tandfonline.com
În sfârșit, administratorul fondului poate juca în siguranță, deținând aceeași pondere ca cea a indicelui, dacă deține viziunea neutră a unui sector din fond.
Linia de fund
Prin gestionarea activă a portofoliului, administratorul de fond urmărește pur și simplu să genereze o rentabilitate mai mare decât indicele.
Devenind supraponderal, el dorește să crească contribuția sectorială, crescând astfel rentabilitatea generală a fondului față de valoarea sa de referință.
În mod similar, el poate reduce și expunerea din motive evidente.
Administratorul de fond este capabil să-și bată repede criteriul de referință dacă viziunea sa sectorială planifică bine.
- Cum poate afecta greutatea supraponderalitatea sau subponderalitatea - Centrul de fertilitate
- Supraponderabilitatea este un factor de risc mai mare decât fumatul Coronacast - ABC Radio
- Excesul de greutate este o depreciere Știri despre beneficiile angajaților
- Cum să fotografiați o persoană supraponderală în 8 pași (cu imagini)
- Alăptează când greutatea este dificilă Părinți