Investitorul activist și-a renunțat la pariul de 1 miliard de dolari împotriva companiei, prețul acțiunilor despre care a prezis că va scădea la zero

Investitorul activist Bill Ackman a susținut pentru prima dată în 2012 că Herbalife este o schemă piramidală ilegală și că va fi închisă de guvern.

predă

Foto: richard brian/Reuters

William Ackman își încheie cruciada împotriva Herbalife Ltd., ceea ce înseamnă o înfrângere învinețită într-una dintre cele mai longevive, mai scumpe și acerbe lupte din Wall Street.

Investitorul activist și-a părăsit în mare măsură pariul pe un miliard de dolari, pe cinci ani, împotriva companiei de produse nutriționale, au declarat surse familiare cu această chestiune.

William Ackman își pune capăt cruciadei împotriva Herbalife Ltd., ceea ce înseamnă o înfrângere învinețită într-una dintre cele mai longevive, mai scumpe și acrișoare lupte de pe Wall Street.

Investitorul activist și-a părăsit în mare măsură pariul pe un miliard de dolari, pe cinci ani, împotriva companiei de produse nutriționale, au declarat surse familiare cu această chestiune.

Nu este clar cât de mult dl. Pershing Square Capital Management LP de la Ackman a pierdut, dar este probabil în sute de milioane. Stoc Herbalife, pe care dl. Ackman a susținut că va merge la zero, atingând un nou maxim de aproape 96 de dolari miercuri la știri, raportat anterior de CNBC. Acțiunile au închis cu 6,3%, la 92,10 USD.

Domnul. Ackman a susținut pentru prima dată în decembrie 2012 că Herbalife, care vinde printr-o rețea de distribuitori, a fost o schemă piramidală ilegală și ar fi închisă de guvern. El a promis personal să-și ducă campania „până la capătul pământului”, deși a adăugat că Pershing Square va renunța la pariu dacă va deveni prea riscant. Compania spune că este o organizație legală de marketing pe mai multe niveluri și a luptat cu el la fiecare pas, acuzând investitorul de manipulare a pieței, pe care dl. Ackman a negat.

Domnul. Campania lui Ackman a dus la unele schimbări majore și a stimulat Comisia Federală pentru Comerț să investigheze Herbalife. Punctul culminant al dramei a venit atunci când Herbalife a soluționat ancheta în iulie 2016, acceptând o penalizare de 200 de milioane de dolari pentru pretențiile că ar fi denaturat perspectivele de câștig pentru distribuitori. În timp ce guvernul a fost critic, nu a declarat companiei o schemă piramidală. Guvernul a forțat schimbări în modul în care operează compania pentru a dovedi că clienții își cumpără efectiv produsele, dar a permis Herbalife să continue să funcționeze.

Legate de

Domnul. Ackman a susținut că guvernul a validat multe dintre creanțele sale și că Herbalife se va prăbuși sub greutatea noilor reguli de vânzare. El a subliniat modificările pe care le-a făcut compania și o scădere a veniturilor, pe măsură ce dovezile suplimentare ale campaniei sale erau vizate.

Cu toate acestea, acțiunile au continuat să meargă mai sus, iar Herbalife a spus că problemele sale au fost în trecut și au început să cumpere din nou acțiuni. Răscumpărările l-au condus pe dl. Ackman își va restructura pariul anul trecut.

Herbalife, dintr-o companie relativ obscură, a ajuns să devină telenovela preferată de pe Wall Street.

A existat un meci de televiziune în direct strigând între dl. Ackman și Carl Icahn, activistul care a devenit cel mai mare investitor al Herbalife în 2013; Netflix a difuzat un documentar complet care l-a susținut pe Mr. Ackman; și au avut loc schimbări de stele de către vedeta de fotbal Cristiano Ronaldo și fosta secretară de stat Madeleine Albright în sprijinul Herbalife.

Domnul. Ackman a făcut ore întregi de prezentări investitorilor cu privire la detaliile operațiunilor Herbalife, vorbind atât de mult timp încât a trebuit să se oprească pentru pauze la baie. Herbalife și-a construit propriul site web pentru a-l lambaste pe Mr. Ackman și prezintă povești negative despre el.

Domnul. Ackman a atras atât laude, cât și mânie de la colegii investitori, dintre care unii s-au îngrămădit în mod deliberat în acțiuni pentru a-i răni investiția, iar alții i s-au alăturat pentru a paria împotriva Herbalife. El a încercat să ducă lupta la Washington, îndemnând autoritățile de reglementare și Congresul să acționeze.

În cele din urmă, investitorii s-au alăturat Herbalife și companiei - iar dl. Icahn - a câștigat. Domnul. Icahn deține acum 26% din Herbalife și a câștigat peste 1 miliard de dolari, conform documentelor depuse.

„Bill Ackman a luptat foarte bine și, deși mă bucur foarte mult de o luptă grozavă, mai ales când cred că sunt 100% în dreptate și sunt cu siguranță fericit că am câștigat, mult mai important, compania este mult mai bine fără asta distragerea atenției ”, dl. Icahn a spus într-un interviu de miercuri. - Îmi doresc bine lui Bill.

Pershing Square a scurtat prima dată Herbalife la aproximativ 47 USD; luând în considerare costul pariului și al cheltuielilor de lobby, inițial avea nevoie ca acesta să se apropie de gama de 30 USD pentru a obține profit. Pierderile sale finale depind de cât a plătit pentru titluri și costurile de împrumut, pe care fondurile nu trebuie să le dezvăluie, iar pariul a fost restructurat de mai multe ori.

Pierderea Herbalife a exacerbat o întorsătură dramatică la Pershing Square, care a atins un activ de peste 20 de miliarde de dolari în 2015, ajungând până la 8,9 miliarde de dolari acum, parțial pe o pierdere de 4 miliarde de dolari pe Valeant Pharmaceuticals International Inc.

În ultimele 12 luni, acțiunile Herbalife au crescut cu 65%, crescând miercuri după ce compania a anunțat un nou plan de răscumpărare de acțiuni și s-a redenumit Herbalife Nutrition Ltd.

"Pentru cei care nu ne sunt familiarizați sau ne pot înțelege greșit, nu vă fie frică să ne cunoașteți", a spus șeful executivului Rich Goudis.