Dacă tranzacționați acțiuni individuale, trebuie să cunoașteți o anumită terminologie.

acest lucru consideră

Piețele bull și bear se referă la creșterea și, respectiv, scăderea prețurilor acțiunilor. O „săritură de pisică moartă” se întâmplă atunci când un stoc recâștigă o cantitate mică de valoare în mijlocul unui declin altfel constant. Indexarea are loc atunci când comercianții și-au construit portofoliul în jurul unei anumite valori, cum ar fi un fond mutual „indexat” la S&P 500.

Apoi, există „supraponderalitate” și „subponderalitate”. Analiștii folosesc acești termeni pentru a descrie modul în care cred că vor evolua acțiunile individuale în raport cu piața. Iată ce trebuie să știți.

Ce înseamnă supraponderalitatea? Subponderalitate?

Supraponderabilitatea și subponderalitatea sunt predicții de performanță. Este o indicație a modului în care analiștii cred că va face stocul în viitorul apropiat. De obicei, o denumire supraponderală/subponderală se referă la performanță în următoarele 12 luni.

· Supraponderal

Supraponderabilitatea este o recomandare de cumpărare pe care analiștii o acordă acțiunilor specifice. Înseamnă că ei cred că stocul va merge bine în următoarele 12 luni. Acest lucru poate însemna creșterea valorii sau pur și simplu nu pierderea la fel de multă valoare, în funcție de condițiile pieței, dar înseamnă întotdeauna că analistul consideră că acțiunile își vor depăși performanța pieței. Aceștia pot defini acest lucru prin orice punct de referință dat. De exemplu, acest lucru ar putea însemna că analistul crede că stocul va merge mai bine decât industria sa, sau analistul ar putea crede că stocul va depăși S&P 500.

Termenul „supraponderalitate” este probabil mai bine scris ca „supraponderalitate”. Este o instrucțiune. Analistul consideră că investitorii ar trebui să pondereze aceste acțiuni mai mult în portofoliile sau fondurile lor.

· Subponderalitate

Subponderalitatea este o recomandare de vânzare sau de cumpărare pe care analiștii o acordă anumitor acțiuni. Înseamnă că aceștia cred că stocul va avea un randament slab în următoarele 12 luni. Acest lucru poate însemna fie pierderea valorii, fie creșterea lentă, în funcție de condițiile pieței, dar înseamnă întotdeauna că analistul consideră că acțiunile își vor performa slab piața.

Similar cu supraponderalitatea, termenul „subponderalitate” poate fi mai bine înțeles ca „subponderalitate”. Aceasta este o recomandare pentru investitori de a pondera aceste acțiuni mai puțin în portofoliile sau fondurile lor.

Exemple de recomandări pentru supraponderali/subponderali

Spuneți că ABC Co. este o companie de retail. Ei primesc o analiză „supraponderală”. Aceasta înseamnă două lucruri:

  • În primul rând, analistul care a scris acest lucru consideră că ABC Co. se va descurca mai bine decât sectorul comerțului cu amănuntul în general și, poate, chiar și bursa în ansamblu. Acest lucru ar putea însemna că ABC Co. va avea câștiguri puternice, dar pe o piață slabă ar putea însemna că compania va crește mai puțin lent decât concurenții săi. În timpul unei recesiuni a pieței, ar putea însemna chiar că ABC Co. va pierde pur și simplu mai puțină valoare decât investițiile comparabile.
  • În al doilea rând, analistul care a scris acest lucru consideră că investitorii care dețin acțiuni cu amănuntul ar trebui să își crească deținerile de ABC Co. stocuri. Aceștia ar trebui să suprapondereze acest stoc special în portofoliul lor în raport cu alte investiții comparabile.

Să presupunem, totuși, că ABC Co. a primit o analiză „subponderală”. Acest lucru ar însemna și două lucruri:

  • În primul rând, analistul care a scris acest lucru consideră că ABC Co. nu va face la fel de bine ca investițiile comparabile. ABC Co. ar putea fi gata să crească mai lent, sau chiar să înregistreze pierderi mai mari, în raport cu alte stocuri cu amănuntul sau cu piața în ansamblu.
  • În al doilea rând, analistul care a scris acest lucru consideră că investitorii care dețin acțiuni cu amănuntul ar trebui să-și reducă deținerile de ABC Co. stocuri. Aceștia ar trebui să subestimeze acest stoc special din portofoliul lor față de alte investiții comparabile.

Supraponderal/Subponderal vs. Vânzare-cumpărare

De ce să nu analizăm, recomandăm doar „Cumpărați” sau „Vindeți” în loc să inventați o terminologie care să pară o excursie la sala de sport?

În parte, acest lucru se datorează faptului că analiștii au devenit mai reticenți în a recomanda în mod explicit achizițiile clienților. Mulți analiști ai pieței bursiere consideră că nu ar trebui să își asume responsabilitatea pentru deciziile unui client. Ei văd rolul lor ca oferind perspectivă de piață, lăsând în același timp deciziile de acțiune (cum ar fi dacă cumpără sau vinde o acțiune) în sarcina clientului. „Excesul de greutate” le permite să spună, în esență, „Cred că un portofoliu orientat spre vânzare cu amănuntul ar trebui să suprapondereze la ABC, Co. Faceți cu informațiile respective ceea ce vă place. ”

Cu toate acestea, „cumpărați” și „vindeți” sunt, de asemenea, informații ușor diferite. Când un analist numește un stoc supraponderal sau subponderal, face o recomandare împotriva diversității. Ei spun că portofoliile ar trebui să ia în considerare reducerea diversificării în favoarea sau în afara acestui stoc special pe baza performanței sale probabile.

Atunci când un analist listează o acțiune ca „supraponderală”, nu spune neapărat că un anumit investitor ar trebui să o cumpere. Spun în mod specific că un portofoliu cu investiții situate în mod similar ar trebui să ia în considerare transformarea acestui stoc într-o parte mai proeminentă a acelui pachet de active. Din exemplul nostru de mai sus, dacă portofoliul dvs. conține stocuri de vânzare cu amănuntul, ar trebui să luați în considerare crearea ABC Co. un procent mai mare din acele exploatații cu amănuntul.

Nu este același lucru cu a spune că oricine ar trebui să cumpere. De exemplu, un investitor care nu deține nicio acțiune din industria de vânzare cu amănuntul s-ar putea să nu obțină multă valoare de la ABC Co. Analistul consideră că acțiunile se vor descurca în general bine în comparație cu alte acțiuni, dar asta nu înseamnă neapărat că merită să vă schimbați strategia de investiții.

Același lucru este valabil și pentru „subponderalitatea”. Acest lucru înseamnă că, în general, acțiunile vor avea performanțe mai slabe decât piața sau indicele aferent. Un investitor care deține aceste acțiuni ar trebui să ia în considerare reducerea rolului său în portofoliul său, deoarece este probabil să se descurce mai prost decât investițiile comparabile.

Asta nu înseamnă neapărat că un investitor ar trebui să o vândă. Cineva care deține acest stoc pentru a diversifica industriile cu totul, de exemplu, ar putea obține încă o valoare păstrând acest stoc. Analistul consideră că acțiunile vor avea performanțe mai slabe decât alte acțiuni, dar din nou asta nu înseamnă că ar trebui să vă schimbați cu totul strategia de investiții.