curente

Când vă uitați la bilanțul unei companii, veți vedea trei categorii: active, pasive și capitalul proprietarilor. Prima secțiune listată în secțiunea activelor din bilanț se numește active circulante.

Activele circulante din bilanț includ numerar, echivalente de numerar, investiții pe termen scurt și alte active care pot fi convertite rapid în numerar - în termen de 12 luni sau mai puțin. Deoarece aceste active sunt ușor transformate în numerar, uneori sunt denumite active lichide.

Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerar din secțiunea active curente ale unui bilanț reprezintă suma de bani pe care compania o are în bancă, fie sub formă de numerar, obligațiuni de economii, certificate de depozit sau bani investiți în fondurile pieței monetare. Vă spune câți bani sunt disponibili pentru afacere imediat.

Care este suma corectă de numerar pe care o companie ar trebui să o păstreze în bilanț? În general vorbind, cu cât sunt mai mulți bani la îndemână, cu atât este mai bine, deși sumele excesive sunt susceptibile să îi facă pe investitori nemulțumiți, deoarece ar prefera ca banii să fie plătiți sub forma unui dividend care să fie reinvestit, cheltuit, economisit sau acordat carității.

Investitii pe termen scurt

Acestea sunt investiții pe care o companie intenționează să le vândă rapid sau care pot fi vândute pentru a furniza numerar.

Investițiile pe termen scurt nu sunt la fel de ușor disponibile ca banii într-un cont de verificare, dar oferă o pernă suplimentară dacă ar apărea o nevoie imediată.

Astfel de valori mobiliare și active devin importante atunci când o companie are atât de mulți bani, încât nu are niciun fel de îngrijorare în a lega o parte din acestea în vehicule de investiții pe termen mai lung, cum ar fi obligațiunile, care au scadențe mai mici de un an. Acest lucru permite companiei să câștige o rată a dobânzii mai mare decât în ​​cazul în care ar bloca numerarul într-un cont de economii corporativ.

Creanțe de încasat

Conturile de primit ale unei companii sunt banii restanți care îi sunt datorați pe termen scurt de la clienți sau clienți. Este numărat în active circulante deoarece sunt bani pe care compania îi poate colecta pe bună dreptate, după ce i-a împrumutat clienților ca credit, într-un an sau mai puțin.

Inventar

Inventarul este un alt tip de activ curent; se referă la bunurile sau materiile prime pe care o companie le are la îndemână pe care le poate vinde sau utiliza pentru a produce produse de vânzare. Apoi, aceste produse sunt vândute, ceea ce produce venituri.

Încasare și dividende

O sumă decentă de numerar oferă managementului capacitatea de a plăti dividende și de a răscumpăra acțiuni, dar, mai important, poate oferi spațiu suplimentar pentru a se răsturna dacă compania întâmpină dificultăți financiare.

În mod obișnuit, un investitor de acțiuni obișnuit va fi cel mai fericit atunci când piața de valori se îndreaptă în jos dacă deține o afacere mare, profitabilă, cu rezerve enorme de numerar și cu puține sau deloc datorii. O astfel de afacere puternic capitalizată poate profita de un climat financiar dur pentru a cumpăra concurenți pentru o fracțiune din valoarea lor reală.

Exemple de companii grele în numerar

Se spune că o companie cu un capital amplu sub activele sale curente are un „bilanț de fortăreață”. Un astfel de exemplu este holdingul lui Warren Buffet, Berkshire Hathaway, care avea un stoc de peste 120 de miliarde de dolari în numerar până la sfârșitul anului 2019.

Un alt exemplu de companie cu tone de numerar este compania japoneză de jocuri video Nintendo, care are atât de mulți bani parcate în activele sale curente (5 miliarde de dolari) încât, chiar dacă mâine ar înceta să mai vândă produse, ar putea continua să-și plătească facturile de ani de zile. . Poate că Nintendo s-a întărit cu bani, pentru că amintirile din anii 1980 din industria jocurilor video sunt încă proaspete. În acea perioadă, companiile de jocuri video au pierdut sute de milioane de dolari și au concediat mii de angajați pe măsură ce cererea a scăzut și vânzările au scăzut.

Împrumut pentru numerar din bilanț

Există unele cazuri în care numerarul din bilanț nu este neapărat un lucru bun. Atunci când o companie nu este capabilă să genereze suficiente profituri, poate împrumuta bani de la bancă, ceea ce înseamnă că banii stau în bilanțul său, deoarece numerarul este de fapt o datorie. Pentru a afla, va trebui să vă uitați la suma datoriei pe care o are compania, care este prezentată în secțiunea de pasiv din bilanț.

Probabil că nu veți putea spune dacă o companie este slabă doar pe baza soldului său de numerar. Cantitatea de numerar în raport cu plățile datoriei, scadențele și nevoile fluxului de numerar este mult mai grăitoare.

Nu toate activele curente sunt egale

Când analizați bilanțul unei companii, înțelegeți că nu toate activele curente din bilanț sunt egale. De exemplu, o companie ar putea plăti bani în instrumente cum ar fi titluri de participare la licitație, un fel de obligațiuni cu rată variabilă, pe care le tratează ca alternative sigure în numerar. Dar piața acestor instrumente s-ar putea usca și ar putea dura săptămâni sau luni - sau chiar mai mult - pentru a le putea converti înapoi în numerar, făcându-le neașteptat nelichide.

În calitate de investitor, merită să fii precaut să-ți expui portofoliul unei firme care are prea multe titluri discutabile în secțiunea activelor sale curente, deoarece ar putea indica un eșec al competenței manageriale sau o supraveghere adecvată. În cazul titlurilor de valoare la licitație, rata de eșec a fost extrem de ridicată, iar utilizarea titlurilor de valoare la licitație ca activ curent a scăzut semnificativ.