Sunt aceste stocuri într-adevăr o valoare mai bună? Află mai multe.

Sursa imaginii: Getty Images.

este

Un rating „supraponderal” pe un stoc indică faptul că un analist de pe Wall Street consideră că stocul este peste medie comparativ cu întreaga gamă de acțiuni disponibile urmărite sub un indice de referință, cum ar fi S&P 500. Prin acordarea unui rating supraponderal, analistul își exprimă opinia că performanța așteptată a acțiunii va fi pozitivă și merită o poziție mai mare decât cea pe care i-o conferă valoarea de referință specifică. Mulți investitori consideră că ratingul supraponderal indică o valoare mai bună, dar în unele cazuri, analiștii intenționează ratingul doar ca bază pentru o tranzacție pe termen scurt.

Adevăratul sens al evaluării acțiunilor supraponderale

Pentru a pune un rating supraponderal în context, este important să înțelegem modul în care diferitele valori de referință ale pieței de valori pun ponderi pe acțiuni. S&P 500 și majoritatea altor indici bursieri populari sunt ponderate de capitalizarea de piață. Aceasta înseamnă că acțiunile cu cele mai mari plafoane de piață au cele mai mari ponderări în index, în timp ce acele companii care au plafoane de piață mai mici nu au o influență atât de mare asupra valorii de referință. Stocurile individuale și ponderările acestora sunt încorporate în valoarea indicelui final.

Ca rezultat, este extrem de important în evaluarea unui rating supraponderal să știm ce parametru de referință îl folosește analistul ca bază. De exemplu, cea mai mare companie din S&P 500 are o pondere de aproximativ 2,9%, care este mult mai mare decât ponderea medie de 0,2% pentru cele 500 de acțiuni din index. Prin urmare, o evaluare supraponderală ar adăuga și mai mult un dezechilibru pozitiv la ponderarea deja ridicată a acțiunii. În schimb, cele mai mici companii din S&P 500 au ponderi de până la 0,01%, deci un rating supraponderal nu ar avea neapărat un impact deosebit de mare asupra performanței comparativ cu valoarea de referință generală.

Vagitatea evaluărilor supraponderale

O critică a ratingurilor supraponderale este că acestea nu spun de obicei exact cât de mult ar trebui să adăugați la o anumită poziție. Din nou, cu poziții mari, chiar și o supraponderare modestă poate avea un impact dramatic asupra rentabilității portofoliului dvs. comparativ cu un punct de referință. Cu toate acestea, pentru acțiuni mai mici, este nevoie de o poziție supraponderală substanțială pentru a avea o influență semnificativă asupra rentabilităților.

În cea mai mare parte, o evaluare supraponderală indică mai puțin despre semnificația literală de a acorda o acțiune o pondere mai mare decât o valoare de referință dată. În schimb, este de obicei folosit ca jargon de pe Wall Street pentru a indica o atitudine pozitivă cu privire la un anumit stoc. Cu toate acestea, înainte de a acorda o pondere prea mare unui rating supraponderal, asigurați-vă că înțelegeți povestea completă pe care analistul trebuie să o spună pentru a o justifica.

Ceva mare tocmai s-a întâmplat

Nu știu despre tine, dar sunt mereu atent când unul dintre cei mai buni investitori în creștere din lume îmi dă un sfat de acțiuni. Co-fondatorul Motley Fool, David Gardner, și fratele său, CEO-ul Motley Fool, Tom Gardner, tocmai au dezvăluit două recomandări de acțiuni noi. Împreună, ei au cvadruplat rentabilitatea pieței bursiere în ultimii 17 ani. * Și, deși calendarul nu este totul, istoria alegerilor de acțiuni ale lui Tom și David arată că merită să intre mai devreme în ideile lor.

* Stock Advisor revine din 20 noiembrie 2020

Acest articol face parte din Centrul de cunoștințe al lui Motley Fool, care a fost creat pe baza înțelepciunii colectate a unei comunități fantastice de investitori. Ne-ar plăcea să auzim întrebările, gândurile și opiniile dvs. despre Centrul de cunoștințe, în general, sau pe această pagină, în special. Contribuția dvs. ne va ajuta să ajutăm lumea să investească, mai bine! Trimiteți-ne un e-mail la [email protected]. Mulțumesc - și Fool on!

În tendințe

Încercați oricare dintre serviciile noastre de buletin informativ Foolish gratuit timp de 30 de zile. Noi, nebunii, nu toți avem aceleași opinii, dar credem cu toții că luarea în considerare a unei game variate de perspective ne face să fim mai buni investitori. Motley Fool are o politică de divulgare.

Date de piață oferite de FactSet și Web Financial Group.